O que está por trás da ressaca dos chips?
Um dos gatilhos foi o avanço chinês na fabricação de chips, reacendendo dúvidas sobre a sustentabilidade dos bilhões investidos no boom da IA
Depois de meses de euforia com a inteligência artificial, o setor de chips parece atravessar uma espécie de ressaca.
O índice Kospi, da Coreia do Sul, chegou a recuar mais de 10%, atingindo o menor nível desde abril e forçando um “circuit breaker”, isto é, a suspensão temporária dos negócios.
A Samsung Electronics e SK Hynix, pilares da produção global de memória, caíram entre 12% e 14%, arrastando boa parte das bolsas da região.
Estrangeiros lideraram a forte venda líquida, e a concentração das posições em poucos papéis, amplificada por ETFs alavancados, acelerou a magnitude do movimento.
Segundo a visão de analistas de mercado, um dos gatilhos foi o avanço da concorrência chinesa na fabricação de chips avançados, que reacendeu dúvidas sobre a sustentabilidade dos bilhões investidos no boom da IA.
A estreia da fabricante chinesa CXMT na bolsa de Xangai, com uma valorização de 466% e captação de 8,6 bilhões de dólares em seu primeiro dia, expôs esse temor.
Ações da holandesa ASML também recuaram após reportagem indicar que uma estatal chinesa começou a produzir em massa suas próprias máquinas de litografia usadas na fabricação de semicondutores.
O índice MSCI World Semiconductor perdeu 13% no mês, o pior desempenho desde 2022, mesmo acumulando alta de cerca de 33% no ano.
Na visão de analistas, quando uma posição fica tão concentrada e valorizada, investidores não esperam más notícias e qualquer motivo é suficiente para a realização de lucros com desmontagem de posições (vendas).
Também há quem avalie que a hesitação em comprar nos momentos em que as ações estão em baixa sugere que o mercado aguarda sinais mais concretos antes de voltar a apostar no setor, lembrando que a divulgação dos resultados de algumas empresas importantes do setor está prevista para esta semana.
Os acordos e negociações de 750 bilhões de dólares anunciados pela Nvidia em infraestrutura de IA também alimentaram preocupações com endividamento, aumentando o custo de proteção contra calote da dívida da empresa a nível recorde.
Nos Estados Unidos, futuros do Nasdaq 100 caíam 1%, com gigantes do setor de tecnologia como Intel, AMD, Western Digital e Seagate recuando até 4% no pré-mercado nessa manhã.
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