Warner Bros. rejeita proposta revisada da Paramount

O Conselho de Administração da Warner Bros Discovery (WBD) rejeitou, por unanimidade, a proposta revisada de aquisição apresentada pela Paramount Skydance (PSKY) no valor 108,4 bilhões de dólares.

A decisão foi comunicada aos acionistas da empresa em carta enviada nesta quarta-feira, 7.

Para o conselho, a oferta da Paramount é inferior, “dados os custos, riscos e incertezas significativos em comparação com a fusão com a Netflix”.

“Nos termos do acordo de fusão com a Netflix, os acionistas da WBD receberão um valor significativo, com US$ 23,25 em dinheiro e ações ordinárias da Netflix, representando um valor alvo de US$ 4,50 com base na faixa de preço das ações da Netflix no momento do fechamento do negócio, o que possui potencial de criação de valor futuro”, acrescentou.

Segundo o conselho, falta de certeza quanto à capacidade da Paramount de concluir a transação.

“O montante extraordinário de financiamento por dívida, bem como outros termos da oferta da PSKY, aumentam o risco de não conclusão do negócio, especialmente quando comparado à certeza da fusão com a Netflix. A PSKY é uma empresa com valor de mercado de US$ 14 bilhões que está tentando realizar uma aquisição que requer US$ 94,65 bilhões em financiamento por dívida e capital próprio, quase sete vezes o seu valor de mercado total. Para efetivar a transação, a empresa pretende contrair um montante extraordinário de dívida adicional – mais de US$ 50 bilhões – por meio de acordos com diversos parceiros financeiros”, disse.

Caso tivesse aceitado a proposta da Paramount, a Warner seria obrigada a pagar uma taxa de rescisão de 2,8 bilhões de dólares à Netflix por abandonar o acordo de fusão existente, além de incorrer em uma taxa de 1,5 bilhão de dólares por não concluir a troca de dívida, que poderá ser efetivada sob a oferta da Paramount sem o consentimento da Paramount.

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