O ano de 2025 será lembrado como um dos mais intensos para os mercados financeiros do Brasil e do mundo.

No Brasil, o Ibovespa encerrou o ano em forte alta, caminhando para fechar com valorização ao redor de 34% e marcando o melhor desempenho acumulado desde 2016 segundo dados da B3 e reportagens locais.

Entre as maiores altas do ano ficaram setores que vinham sofrendo, como educação e construção, com os papéis de Yduqs, Cogna, MRV, Cury e Eztec sendo beneficiados pela expectativa de juros menores.

Do outro lado, as maiores quedas vieram de Raízen, Hapvida, Natura, Braskem e Cosan, pressionadas por dívida alta, margens fracas e menor apetite por risco por parte dos investidores.

O índice alcançou mais de 161 mil pontos e renovou máximos em várias ocasiões, refletindo melhora no humor dos investidores e maior entrada de capital estrangeiro após um período de cautela, embora os temores com o deficit fiscal siga como um fator de apreensão.

A trajetória do Ibovespa em 2025 contrasta com anos anteriores de volatilidade e pressões externas.

O movimento de alta foi impulsionado por expectativas do início dos cortes na taxa básica de juros no Brasil no começo de 2026 (janeiro ou março) e por resultados corporativos fortes em setores como educação e construção civil, onde algumas ações mais que dobraram de valor no ano.

Ao mesmo tempo, o dólar comercial teve um desempenho bastante distinto, recuando mais de 11% frente ao real e terminando o ano cotado na casa R$ 5,50, embora tenha chegado a R$ 5,30.

Essa alta no fim do ano se explica pela virada do humor dos mercados, após dados fortes da economia dos EUA reduzirem a aposta em cortes de juros e fortalecerem a moeda americana, mas apesar dos juros generosos por aqui, preocupações a preocupação com o déficit fiscal aumentaram a cautela em relação ao Brasil, levando investidores a buscar proteção.

A saída ou menor entrada de capital estrangeiro pressionou o câmbio. Também houve correção após um período de queda, sem intervenção relevante do Banco Central.

Mas a queda da moeda americana no ano, foi um movimento mundial, influenciada pela redução das taxas de juros nos Estados Unidos e por fluxos de capitais em direção aos mercados emergentes.

No campo dos ativos tradicionais de proteção, o ouro, com o perdão do trocadilho, brilhou. O metal registrou ganhos de mais de 60% em 2025, superando muitas classes de ativos, e atraindo investidores diante de incertezas econômicas e políticas globais.

Essa busca por refúgio foi parte de uma tendência mundial, com o dólar fraco em relação a outras moedas e bancos centrais reforçando reservas de ouro ao longo do ano.

Em contraste, ativos mais voláteis como criptomoedas tiveram um ano difícil também no Brasil, com bitcoin e ethereum em queda, refletindo menor apetite por risco em momentos de ajustes nas políticas monetárias internacionais.