Os papéis da empresa de produtos para pets avançavam 24,06%, às 11h45, da sexta-feira, 16, cotados a 4,28 reais por ação após o anuncio da assinatura de um acordo de associação que estabelece as diretrizes para a fusão com a Cobasi, uma das principais concorrentes da Petz no setor.

Com a concretização do negócio, a Petz será transformada em uma subsidiária da Cobasi, com52,6% da nova companhia resultante da operação.

Distribuição de recursos para acionistas

De acordo com o fato relevante publicado pela Petz, a implementação do negócio permitirá que os acionistas da empresa recebam um total de 400 milhões de reais. Desse montante, 130 milhões de reais serão distribuídos em forma de dividendos antes da conclusão da operação. O movimento deve facilitar a transição e garantir uma compensação imediata aos investidores.

Estrutura da nova companhia

O acordo também detalha que a fusão não gerará imposto de renda sobre ganho de capital na incorporação de ações. Para cada ação ordinária da Petz, os acionistas receberão 0,0090445 ação ordinária da Cobasi. Na composição do novo conselho de administração, quatro membros serão nomeados pelos acionistas da Petz, e cinco pela Cobasi.

Perspectivas de crescimento

A fusão entre as duas empresas, que havia sido anunciada em abril, tem potencial para criar a maior companhia do setor de produtos para animais no Brasil. A combinação de força das duas marcas poderia gerar um faturamento bruto de 6,9 bilhões de reais, somando um total de 483 lojas entre as empresas.

Valoração das ações e estratégias comerciais

A relação de troca foi determinada com base no preço de 7,10 reais por ação da Petz, embora os papéis tenham fechado o pregão anterior a 3,50 reais. A nova estrutura de capital da empresa resultante da fusão será representada por quotas idênticas entre os acionistas, além de uma distribuição em dinheiro aos acionistas da Petz.

Desenvolvimentos e aprovações necessárias

A fusão tem sido objeto de especulações desde o segundo semestre de 2023, quando a Petz negou ter finalizado qualquer acordo formal. A conclusão da transação ainda requer dois a três meses para diligências adicionais, e, como é comum em fusões desse tipo, ainda será necessária a aprovação do Cade (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e a realização de avaliações legais, operacionais, contábeis e financeiras pelas empresas envolvidas.